La théorie de la parité des taux de change est un outil très utile quand on réalise des opérations avec des devises. Cette théorie a été développée par keynes et est la base pour la grande majorité des transactions financières internationales.
Cette théorie se base sur la loi du prix unique mais à cette occasion elle est utilisée pour les opérations avec des devises.
Par exemple, si vous réalisez un dépôt en dollars à terme d’un an dans une succursale de la Deutsche Bank à New York d’un montant d’un million de dollars, vous recevrez pour celui-ci un intérêts annuel de 7%, alors que dans la succursale de la même banque à Franckfort, on vous paiera un intérêt de 5%. Comme on voit, les intérêts sont supérieurs dans la succursale de New York et par conséquent l’offre est plus attractive pour réaliser des opérations avec des devises.
Dans ce cas, les investisseurs en Euros seront tentés de transférer leurs fonds depuis la ville allemande vers la place américaine, pour lequel il vendera ses euros et acquérira des dollars pour son rendement élevé.
Mais attention, ce type d’opérations avec des devises sont sujettes à un risque de change. Supposons que le cours de l’euro soit de 1,09 par dollar, et si vous avez déposé 1.000.000, le volume d’euros gagnés selon la taux d’intérêt annuel, à la fin de l’année sera de 1.090.000. Si au cours des 365 jours, le cours de l’euro a baissé et il s’est produit une prité avec le dollar, la somme que vous recevrez sera inférieure à celle que vous aviez planifié au début, c’est ce qui fait que le risque de change couvre les banques des possibles flucutations de la monnaie.
Ce type d’opérations avec devises est très commun sur le marché financier puisque les taux d’intérêt varient et quand la quantité d’argent qui se convertit est importante, un seul point de différence dans les taux signifie beaucoup plus de rentabilité.